UPDATE2: Analysten erwarten Bieterstreit um Tele Atlas

31.10.2007
(NEU: Analystenkommentare) Von Stefan Kloet Dow Jones Newswires AMSTERDAM (Dow Jones)--Der US-Navigationsgerätehersteller Garmin hat ein Übernahmegebot für den Digitalkartenspezialisten Tele Atlas vorgelegt und damit das Kaufgebot des Wettbewerbers TomTom übertrumpft. Garmin bietet laut Mitteilung vom Mittwoch 24,50 EUR je Aktie für das im TecDAX notierte Unternehmen und damit mehr als die 21,25 EUR des niederländischen Wettbewerbers. Während Tele Atlas und TomTom die Offerte von Garmin nun prüfen wollen, sehen Analysten bereits einen Bieterwettbewerb aufkommen.

(NEU: Analystenkommentare) Von Stefan Kloet Dow Jones Newswires AMSTERDAM (Dow Jones)--Der US-Navigationsgerätehersteller Garmin hat ein Übernahmegebot für den Digitalkartenspezialisten Tele Atlas vorgelegt und damit das Kaufgebot des Wettbewerbers TomTom übertrumpft. Garmin bietet laut Mitteilung vom Mittwoch 24,50 EUR je Aktie für das im TecDAX notierte Unternehmen und damit mehr als die 21,25 EUR des niederländischen Wettbewerbers. Während Tele Atlas und TomTom die Offerte von Garmin nun prüfen wollen, sehen Analysten bereits einen Bieterwettbewerb aufkommen.

Der Aktienkurs von Tele Atlas baute seine Gewinne entsprechend aus und stieg bis 11.37 Uhr um 13,5% auf 27,22 EUR. Der Kurs liegt damit bereits deutlich über der Höhe beider Kaufgebote. Negativ reagierten die Investoren angesichts des nun möglicherweise höheren Preises, den TomTom bei einer Übernahme zahlen müsste: Das Papier verbilligt sich um 12% auf 59,65 EUR.

Das Gebot des in US-Herstellers von Navigationsgeräten Garmin bewerte die im niederländischen Den Bosch ansässige Tele Atlas NV mit 2,3 Mrd EUR. Die Finanzierung der Offerte, die bis zum 4. Dezember vorgelegt werden soll, sei gesichert, kündigte Garmin am Morgen an. TomTom will die Offerte von Garmin nun prüfen - weiter äußern wollte sich das Unternehmen nicht.

Garmin-Sprecher John Cassat sagte während einer Telefonkonferenz, dass sich das Unternehmen möglichst kurzfristig mit dem Management von Tele Atlas treffen will. Die Angebotsunterlagen sollen noch in dieser Woche bei dem niederländischen Finanzmarktregulierer eingereicht werden.

Die Offerte von TomTom, Amsterdam, bewertet Tele Atlas im Vergleich nur mit ungefähr 2 Mrd EUR. Die Annahmefrist läuft früheren Angaben zufolge bis zum 4. Dezember - der Tag, bis zu dem Garmin nun ihr konkurrierendes Gebot spätestens vorlegen will. TomTom will auf einer außerordentlichen Hauptversammlung am 13. November das geplante Gebot für die Tele Atlas erörtern, hatte es seinerzeit geheißen.

Tele Atlas bestätigte am Berichtstag das angekündigte Gebot von Garmin für alle ausstehenden Aktien. Das Unternehmen will die Offerte prüfen und die Märkte sobald wie möglich informieren. Bei Tele Atlas hatte es bislang geheißen, das Unternehmen unterstütze das Gebot von TomTom und empfehle den Aktionären die Annahme.

Nach dem angekündigten Gebot von Garmin gibt es für Petercam-Analyst Eric de Graaf nur eine Schlussfolgerung: TomTom wird eine höhere Offerte vorlegen. Dabei rechnet de Graaf wegen der finanziellen Stärke der Niederländer damit, dass ein aufgebessertes Gebot bis zu 27 EUR je Aktie erreichen könnte. Dieser Darstellung des Analysten stimmt der Kollege von SNS Securities, Martijn den Drijver, zu.

Bei Petercam stellt man sich demzufolge auf einen Bieterwettkampf um Tele Atlas ein: "Es sieht nach einem Übernahmekampf aus (...)", heißt es. Petercam fügt hinzu, dass eine Kombination von Tele Atlas und TomTom sinnvoller sei als eine Fusion von Tele Atlas mit Garmin.

Gleichzeitig mit dem Übernahmebegehren teilte Garmin auch die Geschäftszahlen für das dritte Quartal mit. Demnach ist der Umsatz - angetrieben durch ein besseres Geschäft in allen Regionen - um 79% auf 729 Mio USD gestiegen. Das Nettoergebnis erhöhte sich auf 193,5 Mio (Vorjahr 123) Mio USD. Für 2007 rechnet das Unternehmen mit einem Gesamtumsatz von über 2,9 Mrd USD.

Zum Vergleich: TomTom erzielte im dritten Quartal des laufenden Jahres bei Umsätzen von 427 (+21%) Mio EUR ein Nettoergebnis von 99 (+36%) Mio EUR. Für 2007 erwartet TomTom Umsätze von 1,7 Mrd bis 1,8 Mrd EUR.

TomTom ist der Marktführer bei tragbaren Navigationssystemen. Die Niederländer haben früheren Angaben zufolge in Europa einen Marktanteil von 52% und in den USA von 25%. Im laufenden Jahr will das Unternehmen 8 Mio bis 9 Mio Geräte verkaufen, wie TomTom früher mitteilte.

Webseiten: http://www.garmin.com http://www.teleatlas.com http://www.tomtom.com - Von Stefan Kloet, Dow Jones Newswires; + 49 (0)69 - 29 725 103, unternehmen.de@dowjones.com DJG/DJN/kla/jhe

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