Unternehmensfinanzierung

Bessere Kapitalausstattung durch Debt-Equity-Swap

26.04.2008


Diese Finanzierungsform bringt einige positive Effekte mit sich. Mit der verbesserten Kapitalausstattung kann ein besseres Rating erreicht werden, da eine ausreichende Eigenkapitalquote für die Banken mitunter entscheidend ist und den Grundstein für die Aufnahme von Fremdkapital legt. Durch die verbesserte Gesamtfinanzierungsfähigkeit können sich dann weitere Wachstumschancen eröffnen. Bilanziell kann ein Debt-Equity-Swap für das Unternehmen bedeuten, dass durch eine vertraglich geregelte Verlustbeteiligung die Verluste des Unternehmens dem Mezzanine-Kapital zugewiesen werden können, was sich positiv auf die Gewinn- und Verlustrechnung auswirken kann. Dadurch können Jahresfehlbeträge ausgeglichen werden und eine bilanzielle Überschuldung verhindert werden. Auch steuerlich kann das Unternehmen von einer optimierten Bilanzstruktur profitieren, da die Ausschüttungen als Betriebsausgaben angesehen werden und den steuerpflichtigen Gewinn des Unternehmens reduzieren. (ir)

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