Obwohl die Banken im vergangenen Jahr wieder knapp zwei Prozent mehr an Krediten an Unternehmen und Selbstständige vergeben haben als in 2005 bleibt das Geschäft mit den Darlehen schwierig. Die Gründe dafür sind vielfältig: Basel II sowie faule Kredite der Vergangenheit spielen dabei ebenso eine Rolle wie die Fokussierung zahlreicher Banken auf das renditeträchtigere Investmentbanking.
Trotz kleiner temporärer Steigerungen beim Kreditvolumen zeigt der langfristige Trend konstant nach unten: Allein zwischen 2001 und 2005 sank das Kreditvolumen an Unternehmen und Selbstständige von 304 auf 230 Milliarden Euro.
Umgekehrt verläuft der Trend bei alternativen Finanzierungsinstrumenten: Beteiligungs- und Risikokapital sowie Mezzanine-Verbriefungen erreichten im vergangenen Jahr ein Volumen von jeweils rund 4 Milliarden Euro.
Die größten Gewinner der rückläufigen Kreditpraxis der Banken sind jedoch Leasing und Factoring: Der Leasingmarkt erreichte im vergangenen Jahr ein Volumen von rund 51 Milliarden Euro, geht man von dem zuletzt verfügbaren Halbjahresergebnis aus wird der Forderungsverkauf voraussichtlich sogar rund 65 Milliarden Euro betragen.
Alle genannten Bereiche - Beteiligungskapital, Mezzanine, Leasing und Factoring - legten in den vergangenen Jahren deutlich zu - teilweise 30 Prozent und mehr pro Jahr. Alternative Instrumente gewinnen damit bei der Unternehmensfinanzierung in Deutschland immer mehr Gewicht und füllen gleichzeitig die Lücke, welche die rückläufigen Kredite bei den Unternehmen lassen.
"Der langfristige Trend geht ganz klar weg vom Kredit hin zu alternativen Instrumenten der Unternehmensfinanzierung", sagt Verbandspräsident Dr. Ralph Westerhoff. "Information und Aufklärung über die Vorteile alternativer Finanzierungsinstrumenten gerade im Mittelstand sind jedoch weiterhin dringend notwendig." (mf)